科技中期调整结束信号显现 AI配置机遇正当时

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CFi.CN讯：数据显示，7月中国出口同比增长23.9%，海外云厂商资本开支持续上调，英伟达新一代服务器Rubin有望三季度集中交付，国产算力硬件景气度同步提升。前期科技板块出现显著回调，电子行业自7月初至8月初下跌37.5%，通信行业下跌31.6%。

一份研报观点认为，科技中期调整可能已经结束，主要驱动因素包括强政策与产业催化、估值情绪调整充分以及流动性维持宽松。研报指出，历史上9次科技成长行业超过15%的中期调整均在上述条件具备后结束。

研报认为，当前政策和产业趋势催化持续出现，短期科技行业景气有望保持向上。同时前期领涨板块回调幅度已超过历史平均水平，TMT成交额占比和换手率均回落至调整结束时的典型区间，估值情绪调整较为充分。叠加国内货币政策保持宽松基调以及海外流动性边际改善，A股整体调整或已结束，短期有望震荡偏强。

经济修复趋势延续，企业盈利有望继续回升，为市场提供支撑。研报建议逢低配置政策和产业趋势向上的科技成长领域，包括半导体、AI硬件、通信、计算机应用、传媒游戏、有色金属、电新、军工以及基本面改善的低估值消费和券商板块。这些行业在催化因素持续作用下有望取得相对较好表现。